Recomendación Colombia Goldfields: un recurso de varios mill. de onzas valorado por debajo del promedio

Colombia Goldfields (Símbolo: CGDF.OB) está desarrollando un proyecto con un recurso de varios millones de onzas en un area minera. Lo está llevando a cabo en el distrito de yacimientos de oro de la Montaña de Marmato, en Antioquía, Colombia, a través de un programa de adquisición, relocalización y exploración. Hay que señalar que Colombia, según su historia, ha sido un gran productor de oro.

Colombia Gold (CG) está avanzando en este proyecto, su principal foco de interés, y en el de la exploración de Caramanta. Ambos proyectos están localizados en el área de recursos históricos de oro en la Montaña de Marmato. Estos proyectos se encuentran separados unos 7 km y los estudios geológicos de la zona revelan rasgos de la existencia de yacimientos de oro en la montaña de Marmarto. Estos resultados pueden ser compartidos en el proyecto de Caramanta.

Actualmente, el proyecto de la Montaña de Marmarto usan nuevos métodos tecnológicos para mejorar el desarrollo del trabajo (anteriormente no han realizado exploraciones en la zona con tecnología moderna). Los perfiles geológicos indican que probablemente hay más oro que todavía hay que descubrir y que podría incrementar substancialmente a la cifra de 5 millones de onzas de oro, como dato provisional (recurso histórico).

En 1998 un estudio del distrito identificó la presencia de más de 5 millones de onzas de oro dentro de la concesión de la compañía en Marmato.

Los puntos claves serían:
• La empresa CG controla 32000 hectáreas con 5,3 millones de onzas (un recurso histórico) con un promedio de 1,07 g/t. Con los créditos de plata está cantidad se eleva a por lo menos 6 millones de onzas de oro.
• El objetivo es definir el volumen de la mineralización que se puede extraer en cielo abierto y continuar aumentando el mismo.
• Desde el punto de vista geológico, la mineralización sucede en vetas paralelas y con una metalurgia favorable.
• El proceso de consolidación de las Minas de Marmato (en el que hay alrededor de 120 pequeñas plantas de producción subterráneas) está prácticamente terminado. La idea es cerrar todas esas minas y comenzar con una operación a cielo abierto (que son más económicas) teniendo en cuenta las consideraciones referentes al medioambiente.
• Un punto clave de la expedición es que ellos tienen que trasladar el pueblo de Marmato con una población aproximada de 1000 habitantes. Este hecho cuenta con el apoyo del gobierno ya que esta gente se encuentra en peligro de posibles avalanchas. El coste total podría estar alrededor de los 20 mill. de dólares con la posibilidad de compartir este gasto con el gobierno. La gerencia de CG cuenta con experiencia en tales trabajos.
• La gerencia tiene aproximadamente el 20% de la compañía. Por tanto, la motivación y los interes están alineados con los intereses de los demás accionistas.
• Actualmente, se está realizando un programa de perforación de unos 60000 m. Pronto, ellos tendrán 3 perforadoras y probablemente para finales del año aumentarán hasta 5 ó 6 perforadoras.
• Los objetivos de la empresa quieren publicar un recurso según el estándar canadiense estricto (NI 43-101) hasta Octubre.

Después de la última colocación, la cantidad de acciones emitidas es de 65,056,858 (además 7,431,906 de warrants y 4,427,500 de opciones). Como resultado CG tendrá una dilución total de 76,916,255 acciones.

Precio: 1,21 USD
Valoración bursátil: 78 Mio. USD
Valoración bursátil (con dilución total): 93 Mio. USD

Valoración/recurso histórico: 13 USD/oz.
Valoración (total)/recurso histórico: 15,5 USD/oz.

Página web: www.colombiagf.com

Conclusión:

Se encuentran seguros de poder confirmar los recursos históricos según el nuevo estándar canadiense (NI 43-101) que estarían alrededor de los 6 mill. de onzas (equivalentes en oro) hasta Octubre de este año. El promedio de una onza de recursos en Latinoamérica alcanza una valoración en el mercado bursátil de 75 US-dólares. Además, en mi opinión, el riesgo del país no se encuentra por arriba del promedio de la región pero por ser conservador, yo valoraría la onza en Colombia en sólo 60 dólares. Sin embargo, según nuestros calculos la onza de recursos de CG sólo recibe unos 15USD/oz. Esto significa que el precio de la acción cuenta con un potencial de aproximadamente un 300%. Ya comenté mi opinión sobre el riesgo del país en un report anterior. Todo el “mal” ya está reflejado en las valoraciones de empresas que operan allá, de esta forma están por descubrir muchas oportunidades.

En Mayo, quieren empezar a cotizar en la Bolsa de Toronto, Canadá, lo que debería subir las acciones. Además, la compañía va a aumentar sus actividades de marketing. El gerente de CG está en conversaciones con otras empreas para una posible adquisición de las mismas.

Por otra parte, cuando visité la compañía en Colombia (Marzo 2007) me gustó lo que ví y con las personas de CG con las que me reuní me parecieron muy competentes. El distrito (Marmato) me recordaba al de Zaruma, en Ecuador, (de Dynasty Metals que visité en Nov. 2006) el cual, también cuenta con muchas pequeñas minas. Los geólogos en Ecuador ya me comentaron el gran potencial que hay en Marmato cuando estuve allí. Las bajas concentraciones de oro resultarían muy económicos cuando la explotación (producción) se encuentre en cielo abierto. Califico la acción como una compra especulativa y muy interesante hasta 1,50 USD. La gráfica parece tener un sólido botón alrededor de los 1,10 USD.

Fuente: Yahoo.com

Escrito por Bernhard Schmidt en colaboración con Ana Isabel Trello

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